Základní nástroje peněžního trhu

Peněžní trh je označením části finančních trhů, která slouží k získávání krátkodobých úvěrů a na které se obchoduje s finančními instrumenty se splatností do jednoho roku. Typickými cennými papíry obchodovatelnými na tomto trhu jsou státní pokladniční poukázky. ČNB provádí v rámci tohoto trhu tzv. repo operace.

Krátkodobé úvěry

Krátkodobé úvěry tvoří obchodní úvěry – úvěry mezi obchodními partnery a finanční úvěry od banky, jimiž jsou úvěry: eskontní, avalový, akceptační, negociační, faktoringový, lombardní, ramboursní, kontokorentní, dokumentární akreditiv, dokumentární inkaso a provozní leasing.

Krátkodobé cenné papíry

Mezi krátkodobé cenné papíry patří:

• směnka

• šek

• krátkodobé vládní obligace

– krátkodobé vládní obligace
– krátkodobé cenné papíry místních orgánů státní moci a správy (obce, města)
– pokladniční poukázky vlády, které emituje vláda za účelem pokrytí rozpočtového schodku, tento cenný papír je považován za velmi kvalitní, s nulovým rizikem (emitentem je ČNB) a vyznačující se vysokou likviditou v rozsahu 3 – 6 měsíců.

• krátkodobé podnikatelské cenné papíry

– bankovní obligace, které představují cenné papíry banky, tzv. depozitní certifikáty, u kterých je úrok vyplácen většinou deklusivně, což znamená, že klient zaplatí nižší částku než je nominální hodnota a v den splatnosti banka vyplatí nominální hodnotu;
– kontrakty, to jsou specifické cenné papíry, jimiž se zprostředkovávají termínované obchody;
– forwards, jedná se o cenné papíry zosobňující slib a povinnost prodat nebo koupit jisté množství zboží, měny, cenných papírů nebo deviz v určeném budoucím termínu za předem stanovenou cenu, přičemž hlavním motivem investic do forwards je ochrana proti výkyvům v cenách;
– opce, jsou produktem velice podobným forwards, s tím rozdílem, že představují pouze slib, ne povinnost prodat či koupit určité zboží, měnu a devizy.